11月19日男同 sex，上海一中法院浮现了寰宇首例以所谓“FOF基金”形状提供场外配资作恶看法犯警案件一审公开宣判的案例。

上海一中法院指出，2015年至2022年，被告东谈主李某、蒋某在莫得证券融资融券业务禀赋的情况下，利用隔离践诺步伐的公司，安排被告东谈主葛某等业务员给与客户，从客户处收取保证金，以1:1至1:15不等的杠杆比例为客户寻求场外配资，通过出借个东谈主证券账户或利用公司刊行的私募基金居品下投至客户践诺步伐的私募基金居品（以下简称“FOF基金”）等方式，将场外配资提供给客户用于贸易证券，从中赚取息差直至案发。在此技术，李某、蒋某以上述方式为客户提供场外配资总共7.4亿余元，赚取息差1100余万元；葛某行为业务东谈主员，参与场外配资4.7亿余元。

本案中，被告东谈主李某、蒋某等东谈主利用其步伐的公司刊行私募基金居品下投至客户步伐的私募子基金，形状上是私募“FOF基金”模式，而实质上是向客户收取保证金，从资方处取得配资后提供给客户用于证券往返，从中取得固定息差，并不承担投资风险，属于以“FOF基金”为名而行场外配资之实的行动。

在此模式下，被告东谈主李某、蒋某等东谈主接收了设定风控线、条目盘方补充保证金、赎回子基金等风控措施，合乎证券融资业务的特征。鉴于关连配资具有杠杆资金的特征，客户的融资往返脱离了证券融资往返的监管，对质券市集往返安全具有危害性，照章应当以作恶看法罪定罪处罚。

最终上海一中法院判决：以作恶看法罪对被告东谈主李某判处有期徒刑六年，并处罚金东谈主民币六百万元；对被告东谈主蒋某判处有期徒刑五年六个月，并处罚金东谈主民币五百五十万元；对被告东谈主葛某判处有期徒刑一年九个月，并处罚金东谈主民币一百万元。

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所谓“FOF模式”，也被称为基金中的基金，是一种通过投资于其他基金来末端金钱确立和风险漫步的投资政策。

本年6月下旬就曾有市集传言称“沪上一50亿元限度以上私募被拜访，涉嫌配资黑吃黑”，据上海证券报报谈，彼时如实有部分私募FOF责罚东谈主配资问题正在被拜访，牵连较多机构。

《私募投资基金监督责罚条例》中明确章程，私募基金财产不得用于看法概况变相看法资金拆借、贷款等业务。

《私募证券投资基金运作携带》则明确条目，私募证券投资基金不得参与场外配资。私募基金责罚东谈主应当施行受托责罚职业，不得由投资者、第三方下达投资辅导概况肃肃投资运作，不得为投资者、证券刊行东谈主、金融机构、其他私募基金责罚东谈主、金钱责罚居品以过火他私募基金品级三方提供隐匿投资规模、杠杆管理、投资者门槛等监管条目的通谈服务。

本年6月，青岛青石金钱和青岛裕瑞金钱两家私募就曾因内控机制不健全，为场外配资行径提供便利，未自主责罚关连居品等隔离被青岛证监局接收责令改正和出具警示函的监管措施，两家公司的法定代表东谈主也同步被出具警示函。

青岛证监局同日浮现的行政处罚决定书还涌现，青岛青石金钱和青岛裕瑞金钱因将旗下私募居品开立的期货账户对出门借，未自主责罚关连居品，被给以训诫并处以罚金30万元，同期借用关连账户的公某峰也被给予训诫，并处以20万元的罚金。

另外，此前还有其他不少私募因非法出借公司居品账户被关连部门处罚。

比如本年7月，睿屹尚丰私募因向他东谈主出借所责罚的私募基金证券账户，在责罚、左右私募基金财产的经过中未施行严慎用功义务，被深圳证监局接收出具警示函的行政监管措施。

2023年10月，上海广怀投资因出借责罚的2只私募基金证券账户供今创集团（603680.SH）成本市集部总司理刘某龙使用，赚取通谈用度男同 sex，被中基协破除责罚东谈主登记。