一、核心逻辑：算力电力协同成行业新引擎melody marks 肛交

计策强催化：国度数据局明确 2025 年国度要害节点数据中心绿电占比需超 80%，“东数西算” 工程推动算力与绿电深度和会，宁夏、贵州等西部要害节点加快布局表象储一体化技俩。

需求爆发：AI 算力中心耗电量是传统数据中心的 3-5 倍，单个超算中心年耗电可达数亿度，电力老本占运营老本 40% 以上，倒逼电网升级与绿电直供。

估值上风：电力板块举座 PE 12.5 倍，低于历史核心，重迭算力属性加抓，低估值意见迎来价值重估机遇。

二、深度绑定算力的低估值电力意见

1. 龙源电力（001289）：大师风电龙头，绿电直供算力中心先驱

算力协同：上海崇明岛部署散播式算力节点，愚弄风电为数据中心提供低老本绿电，年从简电费 70 万元，裁汰碳排放 850 吨。

计策红利：国度动力局明确激动 “算电协同” 试点，公司看成央企龙头，深度参与表象储一体化技俩，与百度等企业谐和开荒新动力 AI 模子。

估值上风：动态市盈率 7.4 倍melody marks 肛交，市净率 0.6 倍，股息率 4.1%，均处于行业低位。

2. 嘉泽新能（601619）：宁夏算力要害核心绿电运营商

区位上风：看成宁夏要害节点核心绿电供应商，径直管益于 “东数西算” 计策对数据中心绿电破钞比例（80% 以上）的硬性条款。

功绩爆发：2025 年 Q1 净利润同比预增超 50%，机构上调评级至 “买入”，全年盈利增速有望保管 30% 以上。

估值性价比：动态市盈率 10.76 倍，市净率 1.27 倍，股息率 3.38%，均处于绿电池块中下流水平，股价恒久横盘后冲破年线，时间面呈现底部放量信号。

3. 恒润股份（603985）：液冷时间领军者，算力与绿电双轮运行

时间稀缺性：子公司切入 IDC 温控与储能系统，液冷时间适配超算中心高密度算力场景，责罚传统风冷成果瓶颈，市占率抓续普及。

订单高增：与芜湖高新区谐和配置 40000P 智算中心，1000P 算力已请托，客户阴私阿里云、腾讯等头部企业，2025 年净利润增速有望达 40%。

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估值上风：动态市盈率不及 20 倍，显耀低于算力硬件企业平均 35 倍，时间面呈现底部放量信号。

4. 长江电力（600900）：水电龙头，高股息属目与算力调峰价值突显

电力牢固性：看成大师最洪流电运营商，24 小时讨好供电才调契合数据中心需求，迤逦为算力中心提供电力保险。

调峰才调：参与长江流域数据身分剖析平台配置，通过智能诊治优化电力分派，普及电网机动性。

股息率上风：2024 年分成预案每股 1.2 元，对应现价股息率 4.8%，分成率超 70%，兼具属目与成长属性。

操作提议：

短期：优先关爱嘉泽新能（计策催化密集）、恒润股份（时间稀缺性）。

中恒久：布局龙源电力（绿电 + 算力协同）、长江电力（高股息属目）。

仓位放弃：单只个股抓仓不进步 30%，总仓位提议 5-6 成，逢低分批建仓。

（注：以上分析基于公开信息melody marks 肛交，不组成投资提议。阛阓有风险，投资需严慎。）