金吾财讯 | 国海证券发研指，2024年上半年，中改进航(03931)达成生意收入124.7亿元，同比增长1%；2024年上半年期内利润4.2亿元，同比增长57%；归母净利润2.5亿元，同比增长70%。此外，8月28日朴妮唛最新视频，2024中改进航世界生态大会得胜举办，全场景新品发布激动卓绝时代的产业化。

该行指出，在电板价钱着落的行业配景下，2024年上半年公司营收同比微增，主要原因在于储能业务同比达成高增。分居品看，上半年销售能源电板收入97.2亿元，同比着落6%；销售储能系统居品过甚他收入27.5亿元，同比增长43%。盈利水平淡面，上半年举座毛利率约15.6%，同比旧年耕作6个Pct；同期上半年其他耗费净额由旧年同期的3.2亿元缩窄至1.4亿元，主要原因在于存货拨备减少，亦成为正向推动盈利水平的主要身分之一。

该行续指，世界看，据SNEResearch，上半年公司能源电板装机16.7GWh，同比增长35%，市占率4.6%排行第五；国内看，据中国汽车能源电板产业改进定约，上半年公司能源电板装机13.8GWh，同比增长10%，市占率6.9%排行第三，其中混动车型装机同比增长155%、商用车装机同比增长125%。

该行示意，公司能源电板界限地位已相对长远朴妮唛最新视频，盈利逐渐舒服；储能市集鼎力拓荒保捏高增，该行预测公司2024-2026年隔离达成营收318.5、405.6和495.3亿元，2024-2026年隔离达成归母净利润5.6、7.2、10.6亿元，现时股价对应PE为34X、26X和18X，初度粉饰，予以“增捏”评级。